传统银行卡与央行数字币_之间的清算形式

　　近日，网络上传播的几张央行数字货币内测图再度点燃了人们对央行数字货币的讨论热情，资本市场相关概念股的股票价钱也随之上涨。在疫情防控的特殊时期，纸币可能作为病毒的载体，在流转中加速疫情的传播，这也是央行加速数字货币研发内测进度的缘由之一。

　　从网传的几张内测图中，我们管中窥豹，能猜测出关于数字货币的如下应用场景：第一，客户将银行卡中的存款经过商业银行兑换为央行数字货币；第二，从扫码支付到"双离线"碰一碰支付，数字货币钱包支持多种支付形式。此外，央行数字货币可能首先在深圳、雄安、成都、苏州等地试点运转。

　　一、传统银行卡支付清算形式及特性

　　数字货币发行后，用户的买卖行为由直接交流纸币转变为经过手机或其他能够支持数字货币买卖的设备停止线上或线下的点对点数字货币转移，这在买卖方式上相似于时下的挪动支付--大多是经过手机和扫码枪完成买卖，也有刷脸支付、PAY支付等创新型支付方式。关于用户来说，二者在买卖场景上区别似乎不大，但数字货币的发行将对当前的清算流程产生推翻式影响，也将深入影响当下的支付清算市场及其参与者。

　　举例而言，一笔经过扫码支付方式完成的支付宝买卖，资金的清算方向大致为：持卡人→发卡行→中国银联→收单支付机构→商户，其简化版清算流程如图1所示。

　　传统的资金清算形式具有两个特性：

图1 扫码支付的资金清算流程

　　第一，中心化的买卖处理计划。例如，在一笔银联清算中，关于实时买卖未明结果，日终时各成员机构均需以银联清算文件为准作买卖最终确认，并依照银联的争议流程处置过失争议；关于第三方支付买卖来说，在目前微信支付、支付宝主推协议支付的大背景下，以往的买卖争议最终有可能由第三方支付机构停止赔付。

　　第二，买卖流程较长。在现有流程中，固然目前持卡人的扫码支付体验比拟便当快捷，但其实一笔买卖阅历了支付机构到转接通道再到发卡银行的漫长流程，每一个转接环节都有可能呈现过失风险。另外，人民银行如需获取完好买卖信息，目前仍依赖各发卡银行、支付机构的监管上报，增加了整个金融行业的合规管理本钱。

　　二、央行数字货币清算形式及特性

　　央行数字货币发行后，买卖中运用的数字货币将跳过其他参与者，从用户处直接转至商户处。央行数字货币系统将在买卖失密的同时，获取全量用户买卖大数据，其他参与者既不参与转接清算，也无法获取买卖信息。固然暂时不能肯定央行数字货币买卖清算的完成方案的确为上述形式，能否还引入其他参与者，但是数字货币的买卖理念以及其发行所依赖的区块链、散布式记账技术，是能够完成用户与商户之间点对点直接买卖的。央行数字货币发行后的清算形式有可能演化为图2所示。

　　假如央行数字货币清算采用上述形式，那么与传统清算形式相比具有如下优势：

　　第一，资金平安性得到提升。目前的第三方扫码付款买卖存在静态码伪造的风险，而数字货币运用加密技术和散布式账本技术，相比传统清算方式更具平安性。另外，因清算流程逾越了中间转接机构，直接停止点对点的资金转移，争议买卖将会减少。

　　第二，客户体验更高效便利。传统扫码支付形式中，无论主扫还是被扫者，都需求用户翻开App,调取二维码页面或扫码枪，停止二维码辨认后再停止买卖，初次绑卡还需求勾选协议完成受权；而数字货币在脱机买卖场景下，以至只需求将用户与商户的手机碰一下就能够完成收付款（至少目前区块链技术支持此脱机买卖形式），提供比传统扫码形式愈加高效便利的客户体验。

　　二者在盈利形式上也存在差异。在现有的第三方支付流程中，发卡方从中收取发卡回佣，收双方与商户签署协议商定商户回佣，同时可以取得商户结算资金作为对公存款，中国银联从中收取转接清算费、网络效劳费等，而第三方支付机构还能取得关于持卡人、商户等完好的买卖数据和细致信息，用于抵消费者停止行为画像、信誉评分等。能够说，当前的清算形式中每个参与者都为买卖提供了受理、转接、清算的效劳，并从中获利。而央行数字货币的支付流程，跳过中间业务受理和转接清算机构，完成用户与商户的点对点直接买卖，并且很可能向公众免费提供效劳，这将对中间方现有盈利形式构成要挟。

图2 数字货币发行后清算形式的演化

　　三、商业银行的应对之策

　　基于上述状况，各参与方对央行数字货币及区块链技术的开展十分关注，中国银联早就展开了多业务的区块链技术应用试点，力争在新技术范畴处于抢先位置。

　　有一种观念以为，央行数字货币支付比扫码支付愈加便当快捷，且数字货币方案免费投放市场，支付机构在清算市场中所占份额将大大缩水，而用户支付的流量入口，也将由支付宝、微信支付等逐步转移至各大商业银行的自有App.

　　笔者以为，央行数字货币的研发与推行对腾讯、阿里巴巴等机构影响有限。腾讯作为科技公司以社交、通讯、网游等作为主停业务，财付通在支付清算市场的位置更像是微信誉户流量的副产品，而阿里巴巴作为电商巨头业务涉猎范围更广，二者的主停业务和开展根底不在于支付清算，支付清算市场变局对二者影响有限。此外，科技巨头公司的IT根底设备建立程度决议了其在将来区块链产业中的位置，如阿里云目前已对外提供企业级区块链平台效劳，支持企业快速搭建本人的私链。

　　关于商业银行来说，支付清算是根底业务之一，其现有的根底效劳设备曾经十分完善，没有必要推倒重建，且将来央行数字货币的发行也很可能像如今的现金发行一样依托于商业银行。况且，央行数字货币目前只是取代M0,而非替代M1和M2,对支付清算市场的整体影响尚待察看。但是，我们能敏锐地感遭到，久远来看，央行数字货币的应用对传统商业银行的影响是十分大的。

　　值得一提的是，关于信誉卡业务而言，因其提供的是一种消费信贷效劳，而央行第一版数字货币旨在替代现有纸币现钞，即便发行也不会马上影响信誉卡业务的买卖和清算，而且商业银行信誉卡中心还能够向持卡人提供信誉卡提现到数字货币账户的效劳，以扩展现金类业务收入。久远来看，随着技术的逐步进步，愈加便当快捷、低本钱、去中心、不触及多方参与者利益的买卖方式和清算形式很可能取代原有的账户管理和买卖形式，从而深入影响将来的信誉卡行业。因而，笔者以为，商业银行唯有增强散布式记账技术、区块链、数字货币的根底研讨，加快现有业务形式的转型开展，顺势而为，方能在将来的数字货币时期大有可为。