目前市场的风险点，如何应对情况做出投资选择：细节分析

今天我们来聊聊目前市场的风险点主要在什么地方？

那目前市场的风险点主要还是来自于政策的收紧。那在今年本市政策退出的一年。但是到目前为止，由于海外疫情没有完全得到控制。中美和全球的流动性还是保持适当的宽松的。那随着全球疫苗接种的推进呢，下半年美联储可能会逐步的缩减q e 的规模。国内稳杠杆的诉求之下，政策也会有逐步收紧的可能，那这也是市场的一个主要风险点。在流动性收紧预期的影响之下呢，今年的股市的话。可能会面临一定的估值收缩。

很多估值太贵的好公司呢可能会有下降的风险，但是今年受到了一定风格的切换，还有行业轮动。而估值压缩的公司在明年则会有机会。通过业绩的披露，重新受到资本市场的青睐。因此呢我们对于今年估值的要求还是比较苛刻一点，那在于市场的波动当中可以找寻一些用合理估值买入卓越公司的机会。那后续市场最大的风险点呢，还有一方面是通胀的预期以及货币政策的转向。在过去两年呢市场受益于流动性，还有风险，资产的估值都会有较大的提升。

所以说呢，一旦由于通胀的预期带来的货币政策转向，将会是未来比较大的估值压制的风险。

这几个月一直在调整那大部分的风险点呢，都已经被市场的预期所释放。那比如说呢通胀的担忧，包括全球流动性的收缩。国内经济的持续性以及全球的政策环境等等。那除了以上对于市场充分预期的风险点之外呢，很多基金经理还会担心数字货币的资产大幅度波动。会给各类金融资产会带来一定的冲击。

还有一个问题是很多朋友比较关注的。那今年在投资上面是否会注意配置方面的平衡呢？

其实今年很多的基金公司呢，会更加的关注业绩增速和估值的匹配程度。板块上面的话，很多基金公司会选择一些均衡稳健的配置方式。风格的一些控制，还有风险的控制的话，也是基金公司投资的第一要务。另外呢投资相对安全的资产的话，能够让基金公司走的更远。

所以说呢那种大波动的一些行业的话，咱们一些朋友的话，如果做股票的话，就不需要关注了。大起大落的一些行业基金，我们也不需要关注了。那今年的投资大环境，其实对于基金经理提出了一个非常高的宏观策略的一个一个择时的能力。

那对于行业和个股基本面研究的深度要求还是更高的。所以说呢在投资上面的话，我们还是要看中一个非常重要的指标，那就是回撤共控制啊。有一轮有一门这个投资哲学呢叫做形神兼备，以神为主。那这个神呢指的是未来的发展空间。也就是说呢对于商品或者服务真实的需求逻辑存在着多大的成长空间。而行呢指的是公司的商业逻辑是否立足于社会的发展，满足于大众真实的需求，以及公司当前的报表质量和管理水平。

那如果公司能立足于真实的需求，又同时在未来有比较好的发展空间呢，这就是一个好行业好公司。那具体的话呢，对于一些选择的标的呢，很多基金公司不会做非常频繁的操作。

那咱们散户也不需要做频繁的一些股票操作，那对于股票的投资的框架的话呢，其实主要看三个要素。第一个是行业的景气度。第二个是利润的增长，第三个是估值的水平。一般来说呢只有这三个指标都发生一些负面的变化的话，很多基金公司才会有。大规模减持的可能。因为a 股市场呢是一个情绪化特别严重的市场，有时候呢也要去关注一下市场对于锁头标的的一个定价是否有偏差。这样的话呢就可以关注到整体的市场逻辑好了。